Kurumsal Finansal Danışmanlık

Sermayenin disiplinli
yönetimi için
analitik bir zemin.

Kapital Finans; şirket değerleme, kurumsal finansman ve borç yapılandırma danışmanlığı sunar. Danışmanlıkta kullandığımız araçları VALOR, CARİ ve AKIŞ programları olarak tek portal hesabıyla müşterilerine açar.

Hesap Oluştur → Hizmetlerimiz Görüşme Talep Et

Zaten hesabınız var mı? Giriş yapın

Yöntemimiz
  • İndirgenmiş nakit akımıYıllara göre değişen, enflasyon patikalı iskonto oranıyla
  • 5.000 koşumlu Monte CarloTek bir değer değil, olasılık dağılımı
  • Banka bakışıBorç servis gücü, kredi kapasitesi ve bağlayıcı kısıt
  • Çok-fraktallı piyasa analiziHurst üsleri ve MF-DFA ile risk yapısı
01 / Biz Kimiz

Köklü deneyim, çağdaş yöntem.

Kapital Finans, şirketlere, şirket sahiplerine ve yatırımcılara şirket değerleme, kurumsal finansman ve finansal analiz hizmetleri sunan bağımsız bir danışmanlık kuruluşudur.

Ekibimiz kurumsal finans, şirket değerleme ve kantitatif analiz alanlarında çalışır. Çalışma yöntemimizin temelinde, geleneksel finans teorisini çok-fraktallı piyasa analizi, olasılıksal simülasyon ve istatistiksel tahmin gibi ileri matematiksel yöntemlerle birleştiren disiplinli bir araştırma yaklaşımı yatar. Her sonuç bir formüle, her formül bir veri kaynağına dayanır.

Müşterilerimize sunduğumuz her rapor; bağımsız, şeffaf ve veriye dayalıdır. İlişkilerimizi, kısa vadeli işlem hacmi üzerinden değil; uzun vadeli güven ve sermayenin korunması üzerinden tanımlarız.

01

Bağımsızlık

Hiçbir ihraççıya veya aracı kuruma bağlı çıkarımız bulunmaz.

02

Disiplin

Metodoloji öncelikli; her tezin arkasında belgelenmiş bir analiz vardır.

03

Şeffaflık

Varsayımlarımızı, modellerimizi ve risklerimizi açıkça paylaşırız.

02 / Ekibimiz

Raporun arkasındaki imza.

Her raporda değerlemeyi belirleyen parametreler (iskonto oranı, uç büyüme, normalizasyon) gerekçesiyle kayda girer ve uzman onayı olmadan yayına çıkmaz. Bağımsızlık ve mesleki etik çalışmamızın temelinde yer alır.

HK

Dr. Hakan Kılıç

Yüksek Yazılım Mühendisi
  • GörevTeknoloji Direktörü · Yüksek Yazılım Mühendisi
  • KonumBirleşik Krallık (İngiltere)
  • UzmanlıkWeb · Masaüstü · Veritabanı · Finansal Yazılım

Yazılım mühendisliği alanında uzun yıllara dayanan deneyime sahip, Birleşik Krallık merkezli çalışan bir teknoloji direktörü. Büyük ölçekli web ve masaüstü uygulamaları, veritabanı mimarisi ve kurumsal finansal yazılım sistemleri üzerine çok sayıda kapsamlı projede yer aldı. Karmaşık finansal modelleri güvenilir ve ölçeklenebilir yazılımlara dönüştürme konusundaki güçlü uzmanlığının yanı sıra; titiz, çözüm odaklı ve güvenilir çalışma anlayışıyla ekibin teknik omurgasını oluşturur.

03 / Hizmetler

Sermayenizin her aşaması
için bütünsel danışmanlık.

I

Şirket Değerleme

İndirgenmiş nakit akımı, çarpan analizi ve gerçeğe uygun değer çalışmalarıyla birleşme, devralma, halka arz ve özsermaye işlemleri için bağımsız değerleme raporları hazırlarız.

DCF / Çarpan / Net Aktif
II

Piyasa Araştırması

Borsa İstanbul ve seçili uluslararası piyasalarda sektör ve şirket analizi, risk ölçümü ve araştırma raporları. Araştırma niteliğindedir; yatırım tavsiyesi değildir.

Araştırma / Sektör / Risk
III

Kurumsal Finansman

Sermaye yapısı optimizasyonu, borç yeniden yapılandırma, finansman teminine yönelik mali modelleme ve yatırımcı sunum dosyalarının hazırlanması.

Sermaye / Yapılandırma / Modelleme
IV

Kantitatif Araştırma

Multi-fractal piyasa modelleri, oynaklık analizi ve makro-mikro entegrasyonu içeren kantitatif araştırma raporları. Aile ofisleri ve fon yöneticileri için özelleştirilebilir.

MF-DFA / Hurst / Oynaklık
V

Sektörel Analiz

Enerji, finans, sanayi ve teknoloji başta olmak üzere seçili sektörlerde derinlemesine pazar, rekabet ve regülasyon analizleri. Yatırım kararları için bağımsız bir referans olarak hazırlanır.

Pazar / Rekabet / Regülasyon
VI

Risk Danışmanlığı

Piyasa, kredi ve operasyonel risklerin ölçümlenmesi; senaryo ve stres testlerinin kurumsal yatırım kararlarına entegre edilmesi.

Stres Testi / Senaryo / Sözleşme Şartı
VII

Dış Finans Direktörü Desteği

Finansal karar süreçlerinizde dış finans direktörü (CFO) desteği: değerleme, kredi hazırlığı, nakit planlama, borç yapılandırma, banka ve yatırımcı görüşmelerine hazırlık. Kararı siz verirsiniz; dayanağını biz hazırlarız.

Değerleme / Kredi / Nakit
VIII

Türkiye'de Şirket Alım ve Satımı

Türkiye'de şirket satmak, ortak almak ya da bir Türk şirketine yatırım yapmak isteyen yerli ve yabancı yatırımcılar için TL ve USD bazında değerleme, Türk muhasebe kayıtlarının (mizan, tek düzen hesap planı) uluslararası dile çevrilmesi ve satış dosyası.

Satış / Devralma / Yabancı Yatırımcı
04 / Uygulamalar

Danışmanlıkta kullandığımız araçlar,
programlarınız oluyor.

Kapital Finans programları, danışmanlık sürecinde firmaların sorunlarını çözmek için kurduğumuz araçların müşterilerimize açılmış hâlidir. Her program tek bir portal hesabıyla kullanılır; yeni programlar aynı hesaba eklenir.

Hâlihazırda hesabı olan kullanıcılar giriş yaparak uygulamalarına portaldan ulaşır.

05 / Yöntem

Formül, iddiadan önce gelir.

Raporlarımızdaki her sonuç açık bir formüle ve kaynağı belli bir veriye dayanır. Kullandığımız başlıca yöntemler:

∑

İndirgenmiş Nakit Akımı

Firma değeri, gelecekteki serbest nakit akımları ile uç değerin, yıllara göre değişen iskonto oranıyla ve yıl ortası kuralıyla bugüne indirgenmesidir. Türkiye'nin enflasyon patikası iskonto oranına yıl yıl yansıtılır; değer hem TL hem USD bazında okunur.

EV = Σ FCFFt / Dt + TV / DN ,  Dt = Πk≤t(1 + WACCk)
β

Sermaye Maliyeti

Özsermaye maliyeti risksiz faiz, beta ve ülke riskini içeren piyasa risk primiyle kurulur; uygun durumlarda küçük şirket ve likidite primi eklenir. Beta, Aygören ve Uyar (2016) yaklaşımıyla Borsa İstanbul panel verisinden kantil regresyonla tahmin edilen sektör betasıdır.

Ke = Rf + β · ERPTR + ek primler
P

Monte Carlo Simülasyonu

Büyüme, marj ve iskonto oranı birlikte 5.000 kez rastgele değiştirilir; değerin olasılık dağılımı, medyanı ve P10 ile P90 aralığı çıkarılır. Tornado ve büyüme ile iskonto oranı matrisi duyarlılığı gösterir.

P10 · medyan · P90 (n = 5.000)
D

Borç Servis Gücü

Bankanın bakışıyla: borç servisine ayrılabilir nakit akışı, borç servis karşılama oranı, kredi kapasitesi ve kapasiteyi bağlayan kısıt, vade senaryoları ve sözleşme şartı (covenant) uyumu.

DSCR = CFADS / (anapara + faiz)
Z

Erken Uyarı

Altman Z skoru, likidite, kârlılık ve kaldıraç oranlarını tek bir finansal sıkıntı göstergesinde birleştirir. Halka açık olmayan şirketler için Z′, imalat dışı şirketler için Z″ modeli firma tipine göre seçilir.

Z′ = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,420X4 + 0,998X5
H

Çok-Fraktallı Analiz

Fiyat serilerinde oynaklığın farklı ölçeklerdeki davranışı MF-DFA yöntemiyle ölçülür; genelleştirilmiş Hurst üsleri, klasik modellerin gözden kaçırdığı kalın kuyruk ve rejim değişimi riskini görünür kılar.

Fq(s) ∝ sh(q)

Bir görüşme
planlayalım.

Bağımsız bir değerlendirme, ikinci bir görüş ya da uzun vadeli bir danışmanlık ilişkisi için ekibimize ulaşabilirsiniz. Tüm ön görüşmeler gizlilik esasıyla yürütülür.

E-posta
info@kapitalfinans.com
Telefon
0532 669 48 68
Ofis
Londra
87 Millmead Business Center, Millmead Road, London, N17 9QU
Ön Görüşme Talebi

Ön görüşme talepleri şu an e-posta ile alınıyor. Aşağıdaki bağlantı kendi e-posta uygulamanızı konu satırı hazır olarak açar; mesajınız doğrudan bize ulaşır.

E-posta ile talep iletin

Uygulamalarımızı kullanmak için hesap açmanız yeterli. Hesabınızla uygulama katalogunu görür, kullanmak istediğiniz uygulama için etkinleştirme talebi oluşturursunuz.

Hesap oluşturun